A股7月28日 快速用完“牛市一日游体验券

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上交易日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所减少，引力传媒控股股东拟减持不超3.995%股份；力鼎光电、国光连锁将迎来超八成以上解禁；国内有色金属期货夜盘多数收跌；北京君正上半年净利同比预降52.97%-60.73%；山西证券预计全年猪肉供给较为充足，猪价下半年大部分时间仍将持续磨底；万华化学上半年净利润同比下降17.48%；美股三大指数高开低走集体收跌，热门科技股多数下跌。

美股三大指数高开低走集体收跌，道指跌0.67%，终结13连涨，纳指跌0.55%，标普500指数跌0.64%，热门科技股多数下跌，特斯拉跌超3%，微软跌超2%，Meta涨超4%。贵金属、航空公司跌幅居前，科尔戴伦矿业跌超9%，西南航空跌近9%，赫克拉矿业跌超7%，夏威夷航空、埃氏金业跌超6%。半导体、光伏太阳能板块走高，美光科技、意法半导体、科磊、应用材料涨超5%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金/龙指数跌1.29%。哔哩哔哩跌超6%，京东、满帮、唯品会、腾讯音乐跌超2%，网易、阿里巴巴、微博、百度跌超1%，理想汽车小幅下跌。爱奇艺涨超4%，小鹏汽车涨超3%，富途控股涨超2%，蔚来、拼多多小幅上涨。

上交易日沪深股指均收于5日、10日均线上，从上交易日的市场表现来看，早盘确实如期出现了上攻，银行、酿酒、汽车类个股带动沪指最高冲到3245点，离前高近在咫尺，但由于量能仍然跟不上，最终回落翻绿。重要消息刺激，A股仅仅上扬一天，可谓快速用完“牛市一日游体验券”。周五是周五，关系到周K线收盘。截至上交易日，沪指本周的周K线已经收复了上周周K线中阴线实体的大部分，但还没有完全实现反包，还差一点点。从3418点高点这波调整以来，每逢周K线中阴线还没出现过阳线反包的情况。所以，如果周五沪指收出的周K线能够反包上周周K线的中阴线实体，将是一个很大的进步。但是，这仅仅是美好的愿望。短线来说，上交易日的冲高回落与前天的回调刚好组成了一个5分钟级别的震荡，那么，沪指的这个震荡结构后续能否守住，就是能否继续走强的关键。谨慎的投资者，可以看3200点附近的支撑。

综合分析：尽管6月会议的利率点阵图及本次会议结果都保留了年内再加息一次的空间，在通胀大概率持续走缓下，M联储有可能已经完成本轮的紧缩政策。在资产配置上，通胀进一步放缓首先利好M联储国债及投资等级债。鉴于近期经济衰退风险降低，加上市场从容应对M联储的紧缩政策以及投资者情绪乐观，对股市的立场更为缓和，但在追逐热点时仍应谨慎行市，关注高质量的标的，同时进行跨资产的多元化配置为宜。随着M联储6月CPI指数涨幅低于预期，市场对M联储年内结束加息信心提振。目前，市场基本已经将本次加息预期消化。长期来看，M联储通胀数据好转，M联储加息周期已临近尾声。我国货币政策与经济发展形势较为匹配，我国的利率水平是适度和比较平稳的，在收紧和放松两个方向都相对审慎、留有余地。

近日，《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》正式发布，指出到2025年形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的标准体系。年初以来，政策上，自动驾驶相关政策文件持续发布；行业上，新势力厂商即将批量落地城市NOA；自动驾驶行业有望从配置竞赛过渡至需求引领。建议关注智能驾驶行业核心供应商。

今年以来，受国内需求不足、地缘重要部门势依旧紧张、主要经济体宏观政策不协调等多种因素影响，一些投资者对经济恢复“波浪式发展、曲折式前进”存在过度悲观认知，忽略了我国经济基本面长期向好并未改变的“势”，A股市场震荡走低，市场交易情绪较为低迷，投资者风险偏好处于低位。若不及时加以改变，这不仅将产生甚至加大对社会预期的负反馈效应，也会影响股市融资功能的正常发挥，进而掣肘一级市场创投活动、实体企业投资行为，不利于经济复苏大局和推进科技创新战略。

“要活跃资本市场，提振投资者信心”的新要求，直指近期市场发展的难点痛点，及时回应市场关切，并且旗帜鲜明地圈定下一阶段资本市场发展重点，释放强有力政策信号，将有利于提升资本市场功能，防范可能出现的负反馈效应，可谓正当其时。

而在全面实行注册制的新阶段，实现科技、资本和实体经济高水平循环更需要一个有活力、信心足的资本市场。近年来，在“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的顶层设计指引下，资本市场深入推进以注册制为核心的基础制度改革，总体保持了平稳运行，已具备在“稳”的基础上实现“活”的条件和能力。“要活跃资本市场，提振投资者信心”的新要求，也意在指引资本市场在全面注册制落地后要更加主动、积极作为，以更加活跃的股权市场高效配置资源、有效分散风险、主动引导预期，更有力地服务于科技创新、经济转型。

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